George W. Bush przekazał Kongresowi projekt budżetu zakładający daleko idącą redukcję wydatków na cele publiczne z myślą o redukcji deficytu. W ramach planu redukcji deficytu rząd proponuje zmniejszenie wydatków lub całkowitą likwidację około 150 federalnych programów.

Deficyt budżetowy ma wynieść w roku obrachunkowym 2005/06 427 mld dol. Do 2009 roku, kiedy upływa kadencja George’a Busha poziom deficytu ma zmniejszyć się o 230 mld dol.

W pierwszej kolejności cięcia dotkną wydatki na oświatę, ochronę środowiska i transport. Tzw. wydatki "uznaniowe" wzrosłyby wolniej niż stopa inflacja, czyli realnie byłyby niższe niż obecnie.

Najbardziej kontrowersyjne są plany zmniejszenia wydatków na Medicaid, który zapewnia ubezpieczenie na zdrowie dla najuboższych.

Równocześnie z cięciami wydatków socjalnych projekt budżetu zakłada zwiększenie nakładów na obronę i bezpieczeństwo wewnętrzne.

Budżet Pentagonu wzrósłby o 19 mld dol., zaś agencji bezpieczeństwa wewnętrznego (Homeland Security) o 2 mld dol.

Projekt budżetu nie obejmuje kosztów stacjonowania wojsk USA w Iraku.